影片以西游记三借芭蕉扇为背景，讲述了斗战圣佛孙悟空为过火焰山假冒牛魔王骗取芭蕉扇却被铁扇公主勾引。事后因牛魔王耿耿于怀与孙悟空展开一场大战，谁知事情惊动了观音菩萨，三人纷纷被贬下凡间。孙悟空下凡后投身为孙小乖，暗恋上了同班的铁珊珊(铁扇公主在凡间十世轮回)，却遭到情敌金雷的嫉妒，龌龊拍摄了孙小乖裸照，威胁其放弃铁珊珊。孙小乖受尽欺负，无奈只能宣布放弃。后来，在金雷的步步紧逼下，孙小乖忍无可忍进行反抗，却发现自己拥有孙悟空的超能力。

该电影讲述了侠女颜如玉（杨瑾洁 饰）为铲除奸佞，与书生宋绍、锦衣卫江枫扬联手阻止大太监刘崇篡位夺权的故事。颜如玉在面对“大义”与“私怨”时苦苦挣扎，展现人性脆弱的一面也刻画了一个有弱点有人情的江湖人。呈现出江湖儿女的快意恩仇以及家国情怀，抒发了“为国为民侠之大者”的武侠情怀